《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》 ( 《安排》 )

证券及期货服务

有关的内地法律法规

与落实《安排》承诺有关的内地部门和组织公布的法律法规：

设立证券公司

根据《外商投资证券公司管理办法》 ( 2020 年 3 月 ) ，外商投资证券公司的境外股东，应当具备下列条件：

所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，相关金融监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的机构签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
爲在所在国家或者地区合法成立的金融机构，近 3 年各项财务指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求；
持续经营证券业务 5 年以上，近 3 年未受到所在国家或者地区监管机构或者行政、司法机关的重大处罚，无因涉嫌重大违法违规正受到有关机关调查的情形；
具有完善的内部控制制度；
具有良好的国际声誉和经营业绩，近 3 年业务规模、收入、利润居于国际前列，近 3 年长期信用均保持在高水平；
中国证监会规定的其他审慎性条件。

根据《落实 CEPA 补充协议十有关政策进一步扩大证券经营机构对外开放》 ( 中国证券监督管理委员会 - 2015 年 8 月 ) ，港资金融机构申请设立合资证券公司，还应当符合以下条件：
1. 申请人应当是在香港注册且总部设在香港的持牌金融机构或者金融控股公司；
2. 如果申请人的控股股东、实际控制人爲金融控股公司或金融机构，还应当符合以下三个条件之一：
  1. 申请人的控股股东、实际控制人在香港注册且总部设在香港；
  2. 申请人在香港公开发行股票并上市，且最近三年税前利润 50 % 以上来自香港地区，或者 50 % 以上高级管理人员爲香港永久性居民；
  3. 申请人的控股股东、实际控制人已经在香港公开发行股票并上市，并且申请人的营业收入或税前利润占该上市公司的 50 % 以上。
根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（ 2019 年版）》 ( 2019 年 6 月 ) ，证券公司的外资持股比例不可超过 51% ，相关限制自 2020 年 4 月 1 日取消，详情请参阅中国证券监督管理委员会的公布。
详情请参阅：

证券投资谘询公司

根据《外商投资证券公司管理办法》 ( 2020 年 3 月 ) ，外商投资证券公司的境外股东，应当具备下列条件：
1. 所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，相关金融监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的机构签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
2. 爲在所在国家或者地区合法成立的金融机构，近 3 年各项财务指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求；
3. 持续经营证券业务 5 年以上，近 3 年未受到所在国家或者地区监管机构或者行政、司法机关的重大处罚，无因涉嫌重大违法违规正受到有关机关调查的情形；
4. 具有完善的内部控制制度；
5. 具有良好的国际声誉和经营业绩，近 3 年业务规模、收入、利润居于国际前列，近 3 年长期信用均保持在高水平；
6. 中国证监会规定的其他审慎性条件。
至于港资证券公司 " 在金融改革方面先行先试 " 的若干改革试验区内，成立持股比例达 50 % 以上的合资证券投资谘询机构的条件，请同时参閲《落实 CEPA 补充协议十有关政策进一步扩大证券经营机构对外开放》 ( 中国证券监督管理委员会 - 2015 年 8 月 ) 。
其他详情，请参阅：

基金管理公司

根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》 ( 中国证券监督管理委员会令第 198 号 - 2022 年 5 月 ) ，外商投资基金管理公司的境外股东应当符合下列条件：
1. 依所在国家或者地区法律设立、合法存续的具有金融资产管理经验的金融机构或者管理金融机构的机构，具有完善的内部控制机制，最近 3 年主要监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求；
2. 所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持有效的监管合作关系；
3. 具备良好的国际声誉和经营业绩，最近 3 年金融资产管理业务规模、收入、利润、市场占有率等指标居于国际前列，最近 3 年长期信用均保持在高水平；
4. 累计持股比例或者拥有权益的比例（包括直接持有和间接持有）符合国家关于证券业对外开放的安排
5. 法律、行政法规及经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（ 2019 年版）》 ( 2019 年 6 月 ) ，证券投资基金管理公司的外资持股比例不可超过 51% ，相关限制自 2020 年 4 月 1 日取消，详情请参阅中国证券监督管理委员会的公布。
详情请参阅：

期货公司

直接持有期货公司 5 % 以上股权的境外股东，应符合《期货公司监督管理办法》所规定的相关条件。例如须为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续的金融机构，并须符合相关的资本要求 ( 主要股东实收资本和净资産不低于人民币 1 亿元；控股股东、第一大股东净资本不低于人民币 5 亿元 ) 等条件。此外，根据《外商投资期货公司管理办法》 ( 中国证券监督管理委员会令第 149 号 - 2018 年 8 月 ) ，还应当具备下列条件：
1. 持续经营 5 年以上，近 3 年未受到所在国家或者地区监管机构或者行政、司法机关的重大处罚；
2. 管理层具有良好的专业素质和管理能力；
3. 具有健全的内部控制制度和风险管理体系；
4. 具有良好的国际声誉和经营业绩，近 3 年业务规模、收入、利润居于国际前列，近 3 年长期信用均保持在高水平；
5. 中国证监会规定的其他审慎性条件。
详情请参阅：
根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（ 2019 年版）》 ( 2019 年 6 月 ) ，期货公司的外资持股比例不可超过 51% ，相关限制自 2020 年 1 月 1 日取消，详情请参阅中国证券监督管理委员会的公布。

证券及期货从业人员

CEPA 简化香港专业人员在内地申请证券及期货从业资格的相关程序，香港专业人员（即持有 ( 包括曾于最近 3 年内持有 ) 香港证监会发出相关牌照的香港特别行政区永久性居民）只需通过内地法律法规的考试，无需通过专业知识考试。详情可参考中国证券业协会或香港证券及投资学会的网页。

互认基金

根据《香港互认基金管理暂行规定》 ( 中国证券监督管理委员会公告第 12 号 ) ( 2015 年 5 月 ) ，香港互认基金在内地公开销售，应当符合以下条件并经中国证监会注册：
1. 依照香港法律在香港设立和运作，经香港证监会批准公开销售，受香港证监会监管；
2. 管理人是在香港注册及经营，持有香港资産管理牌照，未将投资管理职能转授予其他国家或者地区的机构，最近 3 年或者自成立起未受到香港证监会的重大处罚；
3. 采用托管制度，信托人、保管人符合香港证监会规定的资格条件；
4. 基金类型爲常规股票型、混合型、债券型及指数型（含交易型开放式指数基金）；
5. 基金成立 1 年以上，资産规模不低于 2 亿元人民币 ( 或者等值外币），不以内地市场爲主要投资方向，在内地的销售规模占基金总资産的比例不高于 50 % 。
详情请参阅：

交易型开放式基金

符合条件的交易型开放式基金（ ETF ）已于 2022 年 7 月纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制（互联互通）。内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票和 ETF 基金份额。详情请参阅：

其他详情，请参閲：

《国务院关于深化 " 证照分离 " 改革进一步激发市场主体发展活力的通知》 ( 2021 年 5 月 )

如欲查询在内地成立外资证券期货企业及申请相关的从业资格的申请程序及要求，请联络：

中国证券监督管理委员会
( 网址 : http://www.csrc.gov.cn )

主要內容

《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 》 ( 《 安 排 》 )

证 券 及 期 货 服 务

有 关 的 内 地 法 律 法 规

设 立 证 券 公 司

证 券 投 资 谘 询 公 司

基 金 管 理 公 司

期 货 公 司

证 券 及 期 货 从 业 人 员

互 认 基 金

交 易 型 开 放 式 基 金

《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》 ( 《安排》 )

证券及期货服务

有关的内地法律法规

设立证券公司

证券投资谘询公司

基金管理公司

期货公司

证券及期货从业人员

互认基金

交易型开放式基金